คำอธิบายและการวิเคราะห์งบการเงิน และผลการดำเนินงานของบริษัทเอสโซ่ (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) สำหรับไตรมาส 4 ปี 2552 และสำหรับปี 2552 1. ข้อมูลทางการเงินและ ผลการดำเนินงานที่สำคัญ ไตรมาส 4 ไตรมาส 4 ปี 2552 ปี 2551 ปี 2552 ปี 2551 ปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่น (พันบาร์เรลต่อวัน) 132.9 136.0 134.5 138.1 ปริมาณการผลิตพาราไซลีน (พันตัน) 82 71 368 316 อัตราแลกเปลี่ยน (บาทต่อดอลลาร์) 33.3 34.8 34.3 33.4 ค่าการกลั่น (ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) 2.1 -28.3 5.6 -2.3 กำไรขั้นต้นของพาราไซลีน (ดอลลาร์ต่อตัน) n/a n/a 116 -81 รายได้จากการขาย (ล้านบาท) 44,829 38,184 162,910 222,234 กำไรขั้นต้น (ล้านบาท) 732 -13,179 11,134 -4,252 กำไรขั้นต้นก่อนดอกเบี้ย ภาษี และค่าเสื่อม ราคาและค่าตัดจำหน่าย, EBITDA (ล้านบาท) 5 -13,892 8,417 -7,058 กำไรสุทธิ (ล้านบาท) -362 -10,255 4,451 -6,864 กำไรต่อหุ้น (บาท) (1) -0.10 -2.96 1.29 -2.16 กำไรต่อหุ้นปรับปรุง (บาท) (2) -0.10 -2.96 1.29 -1.98 (1) คำนวณจากจำนวนหุ้นสามัญเฉลี่ยในแต่ละช่วงเวลา ? สำหรับ ปี 2551 3,174 ล้านหุ้น ? ไตรมาส 4 ปี 2551, ไตรมาส 4 ปี 2552 และสำหรับปี 2552 3,461 ล้านหุ้น (2) คำนวณจากจำนวนหุ้นสามัญ ณ ปัจจุบัน 3,461 ล้านหุ้น 1 2. ราคาอ้างอิงน้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม สรุปราคาเฉลี่ย Platts สิงคโปร์ ของราคาน้ำมันดิบและราคาน้ำมันสำเร็จรูป ไตรมาส 4 ไตรมาส 4 ไตรมาส 3 หน่วย: ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ปี 2552 ปี 2551 ปี 2552 ปี 2552 ปี 2551 Dubai 75.4 52.6 67.9 61.7 93.6 Tapis 77.8 59.7 71.6 64.9 104.2 น้ำมันเบนซิน (ออกเทน 95) 80.5 56.3 76.9 70.2 102.6 น้ำมันอากาศยาน / น้ำมันก๊าด 82.8 74.7 75.2 70.0 121.4 น้ำมันดีเซล (0.5%S) 81.7 70.3 74.9 69.0 119.5 น้ำมันเตา (180 cs) 70.9 44.8 64.9 57.0 78.6 LPG 58.0 47.9 47.7 45.3 68.7 พาราไซลีน (ดอลลาร์ต่อตัน) 953 673 1,013 913 1,119 เบนซิน (ออกเทน 95) - (ดอลลาร์ต่อตัน) (1) 684 479 653 597 872 ที่มา: Mean of Platts Singapore and PCI (1) แปลงค่าเป็นดอลลาร์ต่อตัน โดย 1 ตัน = 8.5 บาร์เรล ราคาน้ำมันดิบไตรมาส 4 ปี 2552 ยังคงปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่องจากไตรมาสก่อน โดยน้ำมันดิบดูไบและทาปิสเคลื่อนไหวอยู่ในช่วงราคา 68 - 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล น้ำมันดิบดูไบเฉลี่ย อยู่ที่ 75.4 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และราคาน้ำมันดิบทาปิสเฉลี่ยอยู่ที่ 77.8 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สูงกว่า ราคาในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน 43% และ 30% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม สำหรับระดับราคาน้ำมันดิบ เฉลี่ยปี 2552 นับว่ายังคงต่ำกว่าระดับราคาในปี 2551 อยู่มาก โดยปี 2552 น้ำมันดิบดูไบมีราคาเฉลี่ย อยู่ที่ 61.7 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และน้ำมันดิบทาปิสมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 64.9 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทียบกับ ราคาเฉลี่ยที่ 93.6 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลสำหรับน้ำมันดิบดูไบ และราคาเฉลี่ยที่ 104.2 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล สำหรับน้ำมันดิบทาปิส ในปี 2551 ราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมโดยรวมในไตรมาสนี้ปรับตัวสูงขึ้นจากไตรมาส ก่อนตามการขึ้นของราคาน้ำมันดิบ ในขณะที่ราคาน้ำมันอากาศยาน ราคาน้ำมันดีเซล และราคาน้ำมันเตา ปรับตัวสูงขึ้นสอดคล้องกับการปรับตัวของราคาน้ำมันดิบ แต่การปรับขึ้นของราคาน้ำมันเบนซินมีน้อยกว่า ส่งผลให้ค่าการกลั่นของอุตสาหกรรมลดลงในไตรมาสนี้ ส่วนราคาน้ำมันปิโตรเลียมเหลว (LPG) ยังคงอยู่ ภายใต้การควบคุมของรัฐบาลโดยราคาหน้าโรงกลั่นในไตรมาส 4 เฉลี่ยอยู่ที่ 11.2 บาทต่อกิโลกรัม (336 ดอลลาร์ต่อตัน หรือ 29 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) สำหรับการเปรียบเทียบปี 2552 กับปี 2551 ส่วนต่างราคา น้ำมันอากาศยานและราคาน้ำมันดีเซลเทียบกับราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงในปี 2552 เนื่องจากการชลอตัว ของเศรษฐกิจโลก อย่างไรก็ตาม ส่วนต่างระหว่างราคาน้ำมันเตากับราคาน้ำมันดิบมีการปรับตัวสูงขึ้น เป็นผลมาจากราคาน้ำมันเตาปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าการปรับตัวของราคาน้ำมันดิบ ราคาพาราไซลีน (Asian contract price) สำหรับไตรมาส 4 อยู่ที่ 953 ดอลลาร์ ต่อตัน ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากไตรมาส 3 สอดคล้องกับการปรับตัวลดลงของส่วนต่างของราคาพาราไซลีน กับราคาวัตถุดิบ อย่างไรก็ตาม สำหรับการเปรียบเทียบปี 2552 กับปี 2551 ถึงแม้ว่าราคาพาราไซลีนจะ ปรับตัวลดลง หากแต่ราคาของวัตถุดิบปรับตัวลดลงมากกว่า เป็นผลให้กำไรขั้นต้นของพาราไซลีนปรับตัวสูงขึ้น 2 3. การผลิตและค่าการกลั่น ไตรมาส ไตรมาส 4 ปี 4 ปี 2552 2551 + / (-) ปี 2552 ปี 2551 + / (-) กำลังการกลั่น (พันบาร์เรลต่อวัน) 177.0 177.0 - 177.0 177.0 - ปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่น (พันบาร์เรลต่อวัน) 132.9 136.0 -3.1 134.5 138.1 -3.6 ผลิตภัณฑ์ที่ได้จากโรงกลั่น (%) -น้ำมันสำเร็จรูปชนิดเบา(%)(1) 35.0% 35.4% -0.4% 34.8% 35.4% -0.6% -น้ำมันสำเร็จรูปชนิดกึ่งหนัก(%) 49.7% 49.0% 0.7% 50.2% 50.6% -0.4% -น้ำมันสำเร็จรูปชนิดหนัก(%) 15.3% 15.6% -0.3% 15.0% 14.0% 1.0% ปริมาณการผลิตพาราไซลีน (พันตัน) 82 71 11 368 316 52 กำไรขั้นต้นของพาราไซลีน (ดอลลาร์ต่อตัน) n/a n/a - 116 -81 197 ค่าการกลั่น(ดอลลาร์ต่อบาร์เรล) 2.1 -28.3 30.4 5.6 -2.3 7.9 (1) ไม่รวมรีฟอร์เมตที่ส่งไปยังโรงงานอะโรเมติกส์ ในไตรมาสที่ 4 ปี 2552 น้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่นมีปริมาณต่ำกว่าไตรมาส 4 ปี 2551 สาเหตุหลัก เนื่องมาจากการอ่อนตัวของค่าการกลั่นของอุตสาหกรรม ปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่นอยู่ในระดับสูงในช่วง ครึ่งปีแรกและลดลงในช่วงครึ่งปีหลัง ซึ่งสาเหตุหลักเกิดจากการปิดซ่อมบำรุงโรงกลั่นตามแผนงานในช่วง ไตรมาส 3 และค่าการกลั่นของอุตสาหกรรมที่อ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องโดยเฉพาะในไตรมาส 4 ทำให้ปริมาณ น้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่นสำหรับทั้งปี 2552 อยู่ที่ 134,500 บาร์เรลต่อวัน ลดลงประมาณ 3,600 บาร์เรลต่อวัน เมื่อเทียบกับปี 2551 ทั้งนี้ โรงกลั่นมีสัดส่วนการผลิตน้ำมันในไตรมาส 4 และทั้งปี 2552 ใกล้เคียงกับสัดส่วนการผลิต ในปี 2551 ปริมาณการผลิตพาราไซลีนในไตรมาส 4 ปี 2552 อยู่ที่ 82,000 ตัน และ สำหรับทั้งปี 2552 อยู่ที่ 368,000 ตัน สำหรับปี 2552 บริษัทฯ ผลิตพาราไซลีนสูงกว่าปี 2551 จำนวน 52,000 ตัน หรือสูงขึ้น ร้อยละ 16 เนื่องมาจากกำไรที่ดีขึ้นของผลิตภัณฑ์อะโรเมติกส์ ทั้งนี้ กำไรขั้นต้นของพาราไซลีนอยู่ที่ 116 ดอลลาร์ต่อตันในปี 2552 เทียบกับการขาดทุนที่ 81 ดอลลาร์ต่อตันในปี 2551 ค่าการกลั่นโดยรวมของไตรมาสที่ 4 ปี 2552 อยู่ที่ 2.1 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทียบกับการขาดทุน 28.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาส 4 ปี 2551 อันเป็นผลมาจากกำไรจากสต็อกน้ำมัน ในขณะที่ค่าการกลั่น ของอุตสาหกรรมมีระดับที่ลดลง ค่าการกลั่นโดยรวมทั้งปีมีการปรับตัวสูงขึ้นจากการขาดทุน 2.3 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2551 มาเป็นกำไร 5.6 ดอลล่าร์ต่อบาร์เรลในปี 2552 ทั้งนี้ จะเห็นได้ว่าความผันผวนของราคาน้ำมันดิบมักจะส่ง ผลต่อค่าการกลั่นโดยรวมอันเนื่องมาจากกำไรขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน ในปี 2551 ราคาน้ำมันดิบมีการปรับตัว สูงขึ้นในช่วงครึ่งปีแรกและปรับตัวลดลงอย่างมากในช่วงครึ่งปีหลัง เมื่อพิจารณาทั้งปี จะเห็นว่าราคาน้ำมันดิบ ณ สิ้นปีอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าปีก่อนหน้ามาก ทำให้เกิดการขาดทุนจากสต๊อกน้ำมัน ส่งผลให้ค่าการกลั่นโดยรวม เกิดการขาดทุน ในปี 2552 ราคาน้ำมันดิบยังคงมีความผันผวนแต่ปรับตัวสูงขึ้นจากสิ้นปีก่อนหน้า ทำให้เกิด กำไรจากสต๊อกน้ำมันซึ่งส่งผลดีต่อค่าการกลั่นโดยรวม แม้ว่าค่าการกลั่นโดยรวมในปี 2552 จะดีขึ้นมากเมื่อ เทียบกับปี 2551 อย่างไรก็ตาม ถ้าหักผลกำไรขาดทุนจากสต๊อกน้ำมันแล้วจะพบว่าการกลั่นทำกำไรได้น้อยลง 3 4. ผลประกอบการด้านการเงินประจำไตรมาส 4 ปี 2552 และประจำปี 2552 (หน่วย: ล้านบาท) ไตรมาส 4 ไตรมาส 4 ปี 2552 ปี 2551 + / (-) ปี 2552 ปี 2551 + / (-) รายได้จากการขาย 44,829 38,184 6,645 162,910 222,234 (59,324) ต้นทุนขาย (44,097) (51,363) 7,266 (151,776)(226,486) 74,710 กำไรขั้นต้น 732 (13,179) 13,911 11,134 (4,252) 15,386 ค่าใช้จ่ายในการขาย การ บริหาร และค่าตอบแทน ผู้บริหาร (1,237) (1,215) (22) (4,724) (4,781) 57 กำไรจากการขาย (505) (14,394) 13,889 6,410 (9,033) 15,443 บันทึก: - การกลั่นน้ำมันและจัด จำหน่ายน้ำมัน (553) (12,679) 12,126 5,931 (7,169) 13,100 - ปิโตรเคมี 48 (1,715) 1,763 479 (1,864) 2,343 รายได้อื่น 2 6 (4) 59 87 (28) กำไรจากการดำเนินงาน (503) (14,388) 13,885 6,469 (8,946) 15,415 ส่วนแบ่งกำไร 69 52 17 262 218 44 กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี เงินได้ (434) (14,336) 13,902 6,731 (8,728) 15,459 ต้นทุนทางการเงิน-สุทธิ (104) (355) 251 (536) (1,189) 653 กำไรก่อนภาษีเงินได้ (538) (14,691) 14,153 6,195 (9,917) 16,112 ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ 176 4,436 (4,260) (1,744) 3,053 (4,797) กำไร/(ขาดทุน)สุทธิ (362) (10,255) 9,893 4,451 (6,864) 11,315 ในไตรมาส 4 ปี 2552 บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นจำนวน 732 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 13,911 บาทจาก ไตรมาส 4 ปี 2551 เนื่องมาจากค่าการกลั่นและกำไรขั้นต้นของพาราไซลีนปรับตัวสูงขึ้นในขณะที่ยอดขาย ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมลดลงเล็กน้อย สำหรับทั้งปี 2552 บริษัทฯ มีกำไรขั้นต้นอยู่ที่ 11,134 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากปี 2551 ที่มีผลขาดทุน 4,252 ล้านบาท ผลประกอบการที่ดีขึ้นมากนี้ส่วนใหญ่เกิดจากกำไรจากสต็อกน้ำมัน ในขณะที่ค่าการกลั่นของ อุตสาหกรรมอ่อนตัวลงและยอดขายมีระดับที่ลดลงเล็กน้อย ค่าใช้จ่ายในการขาย การบริหาร และค่าตอบแทนผู้บริหารสำหรับไตรมาสที่ 4 และทั้งปี 2552 มี จำนวน 1,237 ล้านบาท และ 4,724 ล้านบาท ตามลำดับ ซึ่งอยู่ในระดับเดียวกับปี 2551 บริษัทฯ มีผลขาดทุนจากการขายสำหรับไตรมาส 4 ปี 2552 อยู่ที่ 505 ล้านบาท เทียบกับผลขาดทุน จากการขาย 14,394 ล้านบาทในไตรมาส 4 ปี 2551 ผลขาดทุนที่ลดลงเป็นจำนวน 13,889 ล้านบาท เป็นผล มาจากส่วนธุรกิจการกลั่นและการจัดจำหน่ายน้ำมัน 12,126 ล้านบาท และส่วนธุรกิจปิโตรเคมี 1,763 ล้าน บาท เมื่อรวมทั้งปี 2552 บริษัทฯ มีกำไรจากการขายทั้งสิ้น 6,410 ล้านบาท เทียบกับผลขาดทุนจากการขาย 9,033 ล้านบาทในปี 2551 4 รายได้อื่นประกอบด้วยเงินปันผลรับจากบริษัทบริการเชื้อเพลิงการบินกรุงเทพ จำกัด (มหาชน) และ กำไรจากการขายสินทรัพย์ ต้นทุนทางการเงินสำหรับไตรมาส 4 ปี 2552 อยู่ที่ 104 ล้านบาท ลดลง 355 ล้านบาทจากไตรมาส 4 ปี 2551 เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยและยอดหนี้สินของบริษัทฯลดลง ทั้งนี้ ต้นทุนทางการเงินสำหรับปี 2552 ลดลง 653 ล้านบาท หรือคิดเป็น 55% จากปี 2551 บริษัทฯ มีค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้เป็นเครดิตในไตรมาส 4 ปี 2552 และไตรมาส 4 ปี 2551 ตลอดจนสำหรับทั้งปี 2551 เนื่องจากมีผลขาดทุนสุทธิในช่วงเวลาดังกล่าว สำหรับทั้งปี 2552 บริษัทฯ มี ค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้จำนวน 1,744 ล้านบาท คิดเป็นอัตราภาษีเงินได้ที่แท้จริง 28% ปัจจัยทั้งหมดที่กล่าวมานี้ทำให้บริษัทฯ มียอดขาดทุนสุทธิ 362 ล้านบาทในไตรมาส 4 ปี 2552 และ มียอดกำไรสุทธิ 4,451 ล้านบาทในปี 2552 5 5. งบดุล (หน่วย: ล้านบาท ยกเว้นหน่วยร้อยละ) ณ 31 ธ.ค. ณ 31 ธ.ค. 52 51 + / (-) + / (-) % สินทรัพย์ - สินทรัพย์หมุนเวียน 26,372 18,434 7,938 43% - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน 35,643 36,636 (993) (3%) รวมสินทรัพย์ 62,015 55,070 6,945 13% หนี้สิน - หนี้สินหมุนเวียน 31,375 33,682 (2,307) (7%) - หนี้สินไม่หมุนเวียน 6,565 968 5,597 578% รวมหนี้สิน 37,940 34,650 3,290 9% ส่วนของผู้ถือหุ้น - ทุนที่ออกและชำระแล้ว 17,075 17,075 - - - ส่วนเกินมูลค่าหุ้น 4,032 4,032 - - - กำไรสะสม 2,782 (802) 3,584 N/A - ส่วนเกินจากการตีมูลค่า ยุติธรรม 179 108 71 65% ส่วนของผู้ถือหุ้นส่วนน้อย 7 7 - - รวมส่วนของผู้ถือหุ้น 24,075 20,420 3,655 18% รวมหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น 62,015 55,070 6,945 13% ปี 2552 บริษัทฯ มีสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้น 7,938 ล้านบาท โดยหลักเนื่องมาจากบริษัทฯ มียอดลูกหนี้การค้าและยอดสินค้าคงเหลือที่สูงขึ้นจากการที่น้ำมันดิบและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมมีราคา ณ สิ้นปี สูงขึ้น ยอดสินทรัพย์ไม่หมุนเวียนลดลง 993 ล้านบาท เนื่องมาจากการลดลงของยอดภาษีเงินได้รอตัดบัญชี อันเป็นผลมาจากการที่บริษัทฯ มีผลกำไรในปี 2552 หักกับการเพิ่มขึ้นของยอดที่ดิน อาคาร และอุปกรณ์ จาก กิจกรรมการลงทุนในการเตรียมการสำหรับโครงการยูโร 4 (Euro 4) บริษัทฯ มีหนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 3,290 ล้านบาท โดยหลักมาจากยอดเจ้าหนี้การค้าเพิ่มขึ้น 3,060 ล้านบาท จากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้น ณ สิ้นปี 2552 บริษัทฯ มียอดเงินกู้ยืมรวม 27,863 ล้านบาท จากยอดเงิน กู้ยืม 27,971 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2551 ทั้งนี้ประกอบด้วยเงินกู้ยืมระยะสั้น 22,363 ล้านบาท ซึ่งรวมยอดตั๋วแลก เงิน 4,795 ล้านบาท และเงินกู้ยืมระยะยาวจำนวน 5,500 ล้านบาท ในปีที่ผ่านมา ถือได้ว่ายอดเงินกู้ยืมของ บริษัทฯ ยังคงอยู่ในระดับเดียวกันกับปีก่อนหน้า โดยมีการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมระยะสั้นในระดับเดียวกับการ ลดลงของเงินกู้ยืมระยะยาวเนื่องจากการชำระคืนจำนวน 2,750 ล้านบาทในระหว่างปี ส่วนหนี้สินไม่หมุนเวียน เพิ่มขึ้นจำนวน 5,597 ล้านบาท เป็นผลมาจากการจัดประเภทเงินกู้ยืมระยะยาว จำนวน 8,250 ล้านบาทเป็น หนี้สินหมุนเวียนในปี 2551 เพื่อให้เป็นไปตามมาตราฐานการบัญชี ส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นจำนวน 3,655 ล้านบาท เป็นผลมาจากยอดกำไรสุทธิ ปี 2552 จำนวน 4,451ล้านบาท หักกับการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล จำนวน 865 ล้านบาท (0.25 บาทต่อหุ้น)ในเดือนกันยายน 6 6. อัตราส่วนทางการเงิน อัตราส่วนกำไร ไตรมาส ไตรมาส ไตรมาส 4 ปี 4 ปี 3 ปี 2552 2551 2552 ปี 2552 ปี 2551 อัตราส่วนกำไรขั้นต้น (%) 1.6% -34.5% 0.9% 6.8% -1.9% อัตราส่วนกำไรสุทธิ (%) -0.8% -26.9% -1.4% 2.7% -3.1% อัตราส่วนความสามารถในการชำระ ดอกเบี้ย (เท่า) 0.0 n/a n/a 15.5 n/a อัตราส่วนสภาพคล่องและอัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น ณ 31 ธ.ค. 52 ณ 30 ก.ย. 52 ณ 31 ธ.ค. 51 อัตราส่วนสภาพคล่อง (เท่า) 0.8 0.9 0.5 อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว (เท่า) 0.2 0.2 0.1 อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) 1.2 1.0 1.4 อัตราส่วนหนี้เงินกู้ระยะยาวต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) 0.2 0.3 0.0 อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (เท่า) 1.1 1.0 1.3 ที่มาในการคำนวณ อัตราส่วนกำไรขั้นต้น = กำไรขั้นต้น / รายได้จากการขาย อัตราส่วนกำไรสุทธิ = กำไรสุทธิ / รายได้จากการขาย อัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ย = EBITDA / ดอกเบี้ยจ่าย อัตราส่วนสภาพคล่อง = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน อัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็ว = (เงินสดและรายการเทียบเท่า + เงินลงทุนระยะสั้น + ลูกหนี้การค้า) / หนี้สินหมุนเวียน หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายรวม = หนี้เงินกู้ระยะสั้น + หนี้เงินกู้ระยะยาว อัตราส่วนหนี้สินรวมต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายรวม / ส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนหนี้เงินกู้ระยะยาวต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = หนี้เงินกู้ระยะยาว / ส่วนของผู้ถือหุ้น อัตราส่วนหนี้สินสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้น = (หนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยจ่าย - เงินสดและรายการ เทียบเท่าเงินสด) / ส่วนของผู้ถือหุ้น _______________________ ชื่อ:โรเบิร์ต ไมเคิล คูเปอร์ ตำแหน่ง: กรรมการผู้จัดการ วันที่: 26 กุมภาพันธ์ 2553 7